工業級鋯材，進口替代，增厚公司業績。公司鋯加工材質量與國外先進水平相當，已滿足ASME的要求(ZrR60702)，售價為70萬元/噸，較進口產品低46%。2011年產量已超過100噸，預計未來兩年銷量可以達到300噸，營收將達到2.1億元，以毛利率保持40%計算，將增加毛利潤8400萬元，對應EPS0.195元。

　　鋼研高納（300034）：從科研到生產，轉型中的潛力股

　　中國高溫合金市場的擴容和進口替代存在較大空間

　　高溫合金材料是制造航空航天發動機熱端部件的關鍵材料，其用量占航空發動機總重量的40%~60%。國際市場上每年消費的高溫合金材料高達30萬噸。我國目前的年生產量僅為1萬噸，但需求已達2萬噸以上，市場容量超過80億元。

　　未來中國高溫合金市場的擴容和進口替代都存在較大空間。

　　鋼研高納主要從事航空航天、發電領域使用的高端和新型高溫合金的研發、生產和銷售，中國該領域的高溫合金年需求量約4000噸，且每年呈15%以上的速度增長，公司當前1200噸的產能已經成為業績瓶頸，未來隨著產能提升業績將迅速增長。

　　產品結構逐步優化，募投項目突破產能瓶頸

　　公司三大系列產品盈利穩步提升，同時產品結構優化。五個在建項目分別突破高端高溫母合金、精鑄件、變形高溫合金、新型高溫合金以及民用高溫合金產能瓶頸，2013年項目投產后公司產能爆發性增長將大幅提升業績。

　　轉變銷售思路，提高產品盈利能力

　　產品毛利率一直穩步增長，但相對于其市場壟斷程度而言仍然較低。未來公司將轉變銷售思路，從“專家”銷售轉向“專業”銷售，通過組建專業的銷售團隊提高議價能力，有望提升毛利率，是未來兩年業績增長的重要保障。