LED擁有更節(jié)能、更高效、更環(huán)保、更長壽等優(yōu)點(diǎn)，LED行業(yè)目前的發(fā)展動(dòng)力以背光領(lǐng)域?yàn)橹鳎欢鳯ED背光市場(chǎng)已經(jīng)接近成熟，預(yù)計(jì)2014年將達(dá)到飽和，LED照明領(lǐng)域市場(chǎng)巨大，近幾年將保持高速增長。
三季度LED企業(yè)業(yè)績加速下滑，行業(yè)競(jìng)爭激烈，毛利率下降明顯，然而上半年產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)投資擴(kuò)產(chǎn)力度依然較大，照明市場(chǎng)的開啟依靠LED產(chǎn)品價(jià)格的下降決定了整個(gè)行業(yè)短期業(yè)績恐繼續(xù)下滑，上游藍(lán)寶石襯底領(lǐng)域嚴(yán)重過剩，封裝環(huán)節(jié)面臨洗牌。
考慮到目前LED產(chǎn)品價(jià)格較高和過渡時(shí)間問題，我們短期看好節(jié)能燈市場(chǎng)的爆發(fā)，推薦節(jié)能燈用薄膜電容器龍頭股法拉電子；中長期推薦擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的龍頭股瑞豐光電（300241）和鴻利光電（300219），推薦擁有渠道優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)的陽光照明（600261）。