美國12月非農數據再次顯示出就業市場的穩健。當月新增25.6萬就業人口，遠超預期的16萬并創下3月以來的新高，失業率從4.2%降至4.1%，不過時薪增速同比增速放緩至3.9%。此外，密歇根大學公布的美國1年通脹預期升至5月以來最高的3.3%，5-10年通脹預期更是創下2008年以來最高水平。

　　上述數據公布后，美聯儲本月將大概率暫停降息，全年唯一一次降息預計出現在四季度。

　　隨著各期限美債收益率的大幅上升，美元指數連續六周收漲收于109.64。非美貨幣則潰不成軍，其中澳元刷新近五年新低至0.6146，歐元跌至兩年低點1.0245，英鎊上周領跌收于1.2200附近為14個月新低。相對來說，日元的波動幅度有限，美/日周線小幅攀升至157.70。

　　強勢美元并沒能阻擋黃金上行的腳步，金價連續第二周上揚升至2690附近，突破了10月以來的下降趨勢線。類似的情況也出現原油身上，WTI原油連續三周顯著反彈接近78美元。美國政府對俄羅斯能源企業的最新制裁短時間內或減少市場上的原油供應。另外，受到天氣和地緣因素影響，美國天然氣價格上周暴漲18%。

　　暫停降息的前景導致美國三大指數在周五當天和上周都集體下跌，周線跌幅都在2%或以上，大型科技股全軍覆沒。HK50指數上周重挫4.5%。

　　澳特整理油市輪動：美最大燃油管道關閉、加沙協議被消化

　　美東時間周三，WTI原油期貨上漲4%至80美元關口之上，創下半年新高，澳特證券整理市場對油市的多重權衡因素。

　　1. 對俄迄今最嚴厲制裁影響顯現：俄羅斯石油的買家正越來越多地轉向其他供應國，包括印度在內的一些國家表示，在美國實施迄今最嚴厲的制裁后，將禁止受制裁的油輪入境。

　　2. 美國原油庫存減少：與全球原油庫存將大幅過剩的普遍預期相反，美國原油庫存連續8周下降，降至去年4月以來的最低水平。

　　3. 美最大燃油管道關閉：美國汽油期貨上漲至8月份以來的最高水平，此前科洛尼爾管道（Colonial Pipeline）關閉了美國最大的一條燃油管道，預計將關閉至周五，因喬治亞州線路可能發生泄漏。該公司的1號線每天在得克薩斯州休斯頓和北卡羅來納州格林斯博羅之間運輸150萬桶汽油。

　　4. EIA下調供應過剩預期：國際能源署（IEA）周三修正了對全球石油市場的展望，目前預計全球石油市場的過剩將減少，庫存將增加72.5萬桶/日（此前為超過100萬桶/日）。

　　5. 交易員權衡特朗普原油措施：交易員們正在權衡特朗普第二任期的影響，其措施包括可能對伊朗出口實施更嚴格的限制，可能對加拿大石油征收關稅，以及國內原油生產的激勵措施。

　　6. 加沙停火協議被提前消化：以色列和哈馬斯達成停火協議，至少暫時停止了長達15個月的沖突，但市場對該協議不以為然，此前協議草案公布后，交易員已經消化了可能達成的協議。

　　7. 通脹降溫增加美聯儲降息靈活性：美國核心通脹率低于預期，盡管總體通脹率小幅上升，這可能會提高美聯儲在6月會議上下調目標利率的可能性，數據公布后，市場廣泛反彈也帶動油價走高。