盡管今年以來資金面持續寬松，市場利率持續下行，但銀行存款利率仍顯“剛性”。而在存貸款之間息差持續收窄的趨勢下，銀行存款利率終于出現下降苗頭。

　　了解到，近期不少銀行主動減少了大額存單發行，以及降低了大額存單的發行利率。融360大數據研究院監測的數據顯示，4月份發行的大額存單，除了5年期利率，其他期限平均利率均環比下跌。其中3年期跌幅最大，在存款基準利率的基礎上平均上浮幅度首次降至50%以內，其他期限平均上浮幅度則依然在50%以上。

　　從商業銀行負債結構看，主要有吸收存款、同業負債、債券發行以及央行負債四大組成部分，其中存款占據了負債端一半以上比例。例如，具備網點優勢的國有大行的存款占比最高可達80%，而股份行和區域銀行次之。

　　銀行存款類產品包括定期存款、協議存款、結構性存款、大額存單。受理財產品市場競爭影響，為防止存款被分流，近年來商業銀行積極通過發行結構性存款、大額存單開啟“攬儲大戰”。而在阻滯銀行負債成本下行的因素中，存款負債成本居高難下是主要原因之一。

　　不過，雖然大額存單利率下降或是銀行降低負債成本的開端，但其在銀行負債端的占比偏小，對降低整體負債成本作用較弱。

　　可以看到，央行貨幣政策持續引導貨幣市場利率下行，與其掛鉤的銀行負債端同業存單發行利率普遍下行，但銀行整體負債利率下行仍然滯后。